O Federal Reserve elevou sua taxa básica de juros em 0,25 ponto percentual na quarta-feira, seu décimo aumento consecutivo em pouco mais de um ano, mas sinalizou que poderá interromper em breve sua agressiva campanha de aperto monetário.
O último aumento do Comitê Federal de Mercado Aberto, que teve apoio unânime dos formuladores de políticas, leva a taxa dos fundos federais a uma nova meta de 5% a 5,25%, o nível mais alto desde meados de 2007.
Em um comunicado divulgado após sua reunião de dois dias, o banco central descartou a orientação fornecida em março, quando disse que “algumas políticas adicionais podem ser apropriadas” para controlar a inflação.
O FOMC disse na quarta-feira que levaria em consideração seus aumentos de juros até agora – e o fato de que eles levariam tempo para alimentar a economia – ao “determinar até que ponto” novos aumentos “podem ser apropriados”. seria guiado por dados econômicos futuros.
Em entrevista coletiva após a decisão, o presidente do Fed, Jay Powell, descreveu a mudança de linguagem como “significativa”. atividade econômica e o mercado de trabalho.
Ele acrescentou: “À luz desses ventos contrários incertos, juntamente com a restrição da política monetária que adotamos, nossas futuras ações políticas dependerão de como os eventos se desenrolarem”.
O rendimento da nota do Tesouro de dois anos, que se move com as expectativas da taxa de juros, caiu para seu nível mais baixo em um mês, com os investidores apostando que este pode ser o último aumento do Fed no ciclo atual. O rendimento caiu 0,11 pontos percentuais, para 3,86 por cento.
Kristina Hooper, estrategista-chefe de mercado global da Invesco, disse: “Isso parece um aumento dovish. A preponderância das evidências sugere que o Fed não continuará a subir, a menos que algo nos dados force a mão do Fed”.
Em março, a maioria das autoridades projetou que a taxa dos fundos federais atingiria o pico de 5,1% este ano, sugerindo que não haverá mais aumentos além do nível atual.
Em seu comunicado, o FOMC disse que enquanto a inflação permanecer “elevada”, as condições de crédito mais restritivas decorrentes da recente turbulência bancária “provavelmente pesarão sobre a atividade econômica”.
A reunião ocorreu em um momento difícil para a economia e o sistema financeiro dos EUA, já que os credores de médio porte continuam sendo derrotados após uma série de falências de bancos.
O First Republic tornou-se na segunda-feira o terceiro banco a ser apreendido pelos reguladores dos EUA nos últimos dois meses, com a Federal Deposit Insurance Corporation intermediando uma aquisição apressada pelo JPMorgan. reunião alimentada, para conter o contágio após a implosão do Silicon Valley Bank e do Signature Bank.
As autoridades devem tentar equilibrar um possível contrato de crédito decorrente da turbulência bancária com o fato de que a inflação continua teimosamente alta e as pressões de preços estão se moderando apenas gradualmente.
Powell disse na quarta-feira: “Em princípio, não teremos que aumentar as taxas tão alto quanto teríamos [banking turmoil] não aconteceu.”
“A política é rígida”, respondeu Powell quando perguntado se a taxa de referência de 5% a 5,25% era suficiente para controlar a inflação.
Ele acrescentou que, quando um salto de 5 pontos percentuais na taxa dos fundos federais é combinado com o aperto do crédito e os planos do Fed de encolher seu balanço patrimonial, “você sente que podemos não estar muito longe ou possivelmente nesse nível”.
Hooper, da Invesco, disse: “Powell admitiu… apertar as condições de crédito [are] fazendo parte do trabalho do Fed para isso. Há também uma camada psicológica nisso – isso é um reconhecimento de que quanto mais o Fed aumenta as taxas, mais as coisas podem quebrar.”
