O Federal Reserve alertou que a recente turbulência bancária pode alimentar uma ampla crise de crédito que corre o risco de desacelerar a economia dos EUA, enquanto os credores disseram ao banco central que planejam apertar os padrões de empréstimo devido a preocupações com perdas de empréstimos e fuga de depósitos.
Duas publicações separadas do Fed na segunda-feira destacaram as crescentes preocupações de que os colapsos de março do Silicon Valley Bank e do Signature Bank e a falência do First Republic na semana passada levarão a recuos nos empréstimos e reduzirão os preços dos ativos.
O banco central dos EUA disse em seu relatório semestral de estabilidade financeira que, apesar das “ações decisivas” de reguladores e autoridades para enfrentar as recentes crises bancárias regionais, as preocupações com as “perspectivas econômicas, qualidade de crédito e liquidez de financiamento” podem levar “bancos e outras instituições financeiras a contrair ainda mais a oferta de crédito à economia”.
O Fed acrescentou: “Um forte contração na disponibilidade de crédito aumentaria o custo de financiamento para empresas e famílias, resultando potencialmente em uma desaceleração da atividade econômica”.
A chance de uma crise de crédito foi citada entre os maiores riscos atuais para o sistema financeiro, ao invés do cenário mais provável do Fed. Mas refletiu a ansiedade sobre o impacto macroeconômico de um dos meses mais tumultuados nas finanças americanas desde a crise financeira global de 2008.
“A crise de crédito, ou pelo menos o aperto do crédito, está começando”, disse Austan Goolsbee, presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, ao Yahoo Finance na segunda-feira. “Acho que você deve dizer que a recessão é uma possibilidade”.
Os temores de um contrato de crédito surgem quando um possível calote da dívida dos EUA se aproxima, com a Casa Branca e o Congresso prejudicados pelo aumento do limite de empréstimos de US$ 31,4 trilhões do governo. Um acordo precisa ser alcançado até o início de junho para evitar o que a secretária do Tesouro Janet Yellen alertou seria uma “catástrofe” para a economia e os mercados.
Como parte de seu relatório de estabilidade, o Fed entrevistou profissionais e acadêmicos do mercado. A parcela que classificou o estresse do setor bancário como o principal risco de estabilidade quadruplicou desde o outono, agora no mesmo nível da inflação e das tensões EUA-China. Os imóveis residenciais também estão crescendo rapidamente, constatou a pesquisa.
O Fed também divulgou na segunda-feira os resultados de sua Pesquisa de Opinião de Agentes de Empréstimos Sênior trimestral, que descobriu que os bancos esperam apertar os padrões de empréstimo no restante de 2023. Os executivos do banco apontaram preocupações sobre uma recessão e saques de depósitos após o colapso do SVB. .
Os maiores bancos, aqueles com pelo menos US$ 250 bilhões em ativos, atribuíram a potencial desaceleração dos empréstimos a uma perspectiva econômica incerta, de acordo com os dados da pesquisa de empréstimos.
“Em comparação com os maiores bancos, os de médio porte [with between $50bn and $250bn in assets] e outros bancos citaram com mais frequência preocupações com suas posições de liquidez, saídas de depósitos e custos de financiamento como razões para o aperto”, disse o Fed sobre a pesquisa.
Em uma tentativa de reter os depositantes, alguns bancos tiveram que oferecer melhores rendimentos em contas de poupança, pesando nas margens de lucro. .
Em termos de como uma possível crise de crédito poderia se espalhar de forma mais ampla, o relatório de estabilidade financeira do Fed disse que havia o perigo de uma queda nos lucros e aumento da inadimplência entre as empresas. nos preços dos ativos”.
O Fed também alertou para as fraquezas no setor imobiliário comercial, dizendo que “a magnitude de uma correção nos valores das propriedades pode ser considerável e, portanto, pode levar a perdas de crédito por parte dos detentores de dívida CRE”.
O banco central disse que também acompanhará mais de perto o desempenho dos empréstimos imobiliários comerciais e ampliará os “procedimentos de exame” para os bancos com maior concentração no setor.
Do lado menos preocupado, o Fed disse que “é menos provável que os choques se propaguem para o sistema financeiro através do setor doméstico porque o endividamento familiar é moderado em relação à renda, e a maior parte da dívida familiar é devida por aqueles com pontuações de crédito mais altas”.
Mesmo alertando que os empréstimos podem sofrer, o Fed disse que a maioria dos bancos parecia capaz de lidar com uma política monetária mais rígida.
“Apesar do estresse bancário em março, altos níveis de capital e exposições moderadas ao risco de taxa de juros significam que uma grande maioria dos bancos é resiliente a possíveis tensões de taxas de juros mais altas. No quarto trimestre de 2022, os bancos no agregado estavam bem capitalizados, especialmente os bancos globais sistemicamente importantes dos EUA”, disse.
Reportagem adicional de Stephen Gandel em Nova York e Colby Smith em Washington
